Оптимизация структуры пассивов компании для увеличения рентабельности собственного капитала

Оптимизация структуры пассивов компании для увеличения рентабельности собственного капитала

Цель работы: Получить практические навыки оценки финансового левериджа с точки зрения повышения эффективности использования финансовых ресурсов. Финансовый леверидж представляет объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого муниципалитетом капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал. КВР — ПК. ЗК — средняя сумма используемого заемного капитала; СК — средняя сумма собственного капитала. Согласно приведенной формуле, эффект финансового левериджа имеет три составляющих:

Тренинг"Финансовый менеджмент. Планирование и бюджетирование". Блок

Подозреваете, что используемые финансовые показатели оценки деятельности неадекватны, но не знаете, что предложить взамен? Хотите сбалансировать рентабельность и ликвидность, но не знаете, как определить ту грань, за которой от неплатежеспособности до банкротства — один шаг? Пытаетесь разобраться, насколько эффективно используются запасы и предоплата, но … В современном бизнесе финансовые знания нужны нефинасистам для принятия управленческих решений не меньше, чем финансистам - ясное понимание сути маркетинговых, производственных и логистических операций предприятия.

Сегодня — это не просто актуально. Пришло время принятия быстрых и экономически выверенных решений.

Узнаете, каким способом каждое подразделение влияет на финансовые Интегрирующий кейс-стади: оценка степени влияния управленческих (5) финансовый рычаг, (6) рентабельность капитала ROE, (7) риски бизнеса (8) и.

У опытных бизнесменов имеются свои методики оценки надежности партнеров, часто они базируются на интуитивном чутье, отзывах и оценках других хозяйствующих субъектов, возможности получения данных из инсайдерских источников и т. Наиболее точной является оценка профессиональных аналитиков, так как базируется она на проверенной методике, и в ней используются все доступные для расчетов показатели экономической деятельности конкретной компании.

Алгоритм проведения оценки может различаться. Коэффициент ликвидности отношение размеров дебиторской задолженности к кредиторской, текущих активов к обязательствам и т. Выставленные оценки по каждому из анализируемых показателей суммируются и усредняются, и в итоге выводятся цифры, наглядно показывающие степень надежности компании. Однако профессионалы хорошо понимают, что красивые графики и картинки порой используются исключительно для привлечения клиентов.

Для опытного же специалиста необходимо иметь информацию по показателям, которые далеко не всегда определяются оценками по пятибалльной шкале или в процентах. Эффективность работы и финансовая устойчивость компании хорошо видна при анализе: Степени достаточности финансовых ресурсов; Эффективности их привлечения и использования. Где можно почерпнуть необходимые сведения Для проведения оценки необходимы бухгалтерские документы предприятия, отчеты, балансы, информация о движении финансовых средств.

Обычному предпринимателю такая информация чаще всего недоступна. Однако это вовсе не означает, что она закрыта или секретна.

Основные направления распределения прибыли компании. Выявление и оценка рисков, влияющих на процесс формирования финансового результата. Построение системы управления рисками.

Что такое финансовый рычаг, объясняет Катерина Соболева, директор А вот еще один кейс использования займа, как стартового капитала. году продал его за 4,6 млн – уже как успешный отельный бизнес.

Какие ключевые процессы службы связаны с целями компании по увеличению стоимости бизнеса Формирование метрик, влияющих на стоимость бизнеса Финансовая отчётность компании: Сходство и различие налоговой, финансовой и управленческой отчётности Пользователи отчётности, их цели и интересы Базовые концепции финансовой отчётности и их смысл Состав финансовой отчётности: Баланс, Отчёт о прибылях и убытках, Отчёт о движении денежных средств понимание различий между прибылью и денежными потоками Отчёт о прибылях и убытках — источник информации о доходах и расходах компании.

Назначение и структура Отчёта о прибылях и убытках ОПУ Понимание различий между показателями прибыли: Расчёт и анализ А. Рентабельность активов — база роста рентабельности собственного капитала компании Факторы рентабельности активов: — важнейший показатель оценки эффективности деятельности компании. Основные факторы, влияющие на : Оценка степени влияния разных управленческих решений на: Специализируется в следующих областях: Проводит индивидуальные сессии для топ-менеджеров и членов советов директоров клиентов компании .

Анастасия Кухарук.

Корпоративные финансы

Чтение бухгалтерской отчетности — общее ознакомление с финансовым положением по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках. Чтение отчетности — необходимый этап, в ходе которого аналитик предварительно знакомится с объектом анализа. По данным отчетности он выясняет имущественное положение предприятия, характер его деятельности, состав и структуру активов и пассивов.

В процессе чтения отчетности важно рассмотреть параметры разных отчетных форм в их взаимосвязи и взаимообусловленности.

Финансовый рычаг предприятия. Эффект финансового рычага и его экономический смысл, цели использования и пример расчета для ОАО" Русгидро".

Есть необходимость в поиске инвестиций? Не так давно, мы с Заказчиком обсуждали инвестиционный проект и действующий в его группе компаний кредитный портфель. В ходе обсуждения мы затронули тему финансового левериджа соотношение заемных средств к собственному капиталу , эффекта финансового рычага и я понял, что множество специфических финансовых терминов лишают мотивации причем достаточно большой собственника бизнеса разобраться с несложным, но крайне важным вопросом.

Далее последовала другая проблема. Кейс ушел в оффлайн на проработку. Данная статья и приложенный калькулятор — попытка максимально просто насколько это возможно рассказать ТОП-менеджменту компаний и собственникам бизнеса об одном из главных финансовых показателей работы компании и популизировать тему структуры капитала или проще — пропорции собственного капитала и кредитов , а также пояснить, как можно зарабатывать больше меняя только долю заемных средств в источниках финансирования компании.

Попутно статья и калькулятор могут ответить на вопрос как эффективнее использовать собственный капитал, насколько эффективно он используется сейчас и на сколько можно увеличить рентабельность собственного капитала меняя долю заемных средств в структуре пассивов компании. В статье я попытался максимально уйти от теоретических изысканий, нагромождения финансовых терминов и всякого рода путаницы, пусть даже и в ущерб точности и корректности в рамках бухгалтерского учета и финансового анализа.

Уважаемые теоретики и профессора — данная статья не для Вас. Для начала необходимо определить базовые термины, которыми мы будем пользоваться. Активы равны пассивам или источникам финансирования деятельности компании. Основные источники финансирования — это собственный капитал чистые активы , заемные средства и кредиторская задолженность ее я далее не учитываю так как это элемент оборотного капитала и она, как правило не большая.

Рентабельность собственного капитала [ ] — показатель, который показывает сколько копеек ежегодно будет приносить каждый рубль собственного капитала акционеров или владельцев, вложенных в бизнес. Эффект финансового рычага — показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала Налоговый щит — эффективная ставка налога на прибыль Итак, рассмотрим 2 возможные ситуации:

Расчет финансового рычага

В этом случае метод становится незаменимой и неотъемлемой частью образовательного процесса. Поскольку многие студенты во время обучения не могут получить доступ к реальному опыту в бизнесе, метод становится ценным инструментом моделирования реальных ситуаций, с которыми сталкивается финансовый менеджер. Сборник состоит из американских кейсов, переведенных на русский язык. Все кейсы заимствованы из сборника Дэвида Ф. , .

Института информатики, инноваций и бизнес – систем .. долгосрочном плане хотело бы иметь уровень финансового левериджа в размере FK/EK=2 .

Печать Как превратить кредит в финансовый рычаг для инвестора Принцип рычага хотя бы раз выручал любого из нас: Такой принцип работает не только в физике, но и в экономике. Одним из способов использования этого инструмента может стать займ на покупку жилья. Но не всегда чужие деньги помогают заработать. Представьте ситуацию, с которой столкнулись мои коллеги. Девушку привлекла низкая цена, но собственных средств на покупку не хватало.

Тогда она решила использовать финансовый рычаг — заемные средства. Получить ипотеку не получилось, поэтому клиент предпочел потребительский кредит. Сделку оформили в году, спустя 1,5 года платежей по кредиту семья решила продать квартиру по переуступке. При первоначальной стоимости жилья в 1,3 млн рублей цена новой сделки составила 1,45 млн. Неравноценно, не правда ли?

А вот еще один кейс использования займа, как стартового капитала. В этом случае заемные средства становятся не гирей для семейного бюджета, а дополнительной возможностью.

Хотели как лучше…Решение кейса

— балансовая прибыль до уплаты процентов и налогов; — чистая прибыль на акцию; — проценты по долгу; — сумма заемного капитала среднегодовая. — рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов отношение валовой прибыли к средней стоимости активов ; — ставка налога; — сумма заемного капитала среднегодовая ; — сумма собственного капитала среднегодовая. Разница между рентабельностью совокупного капитала и средневзвешенной кредитной ставкой — называется дифференициалом, который всегда должен быть положительным, поскольку плата за заемный капитал обычно меньше, чем дополнительная прибыль, которую он обеспечивает — .

Таким образом, эффект финансового рычага прямо зависит от изменения ставки налога на прибыль корпораций.

Интенсивное обучение основам финансового менеджмента. Семинар финансовый менеджмент. Бизнес-кейс: Составление финансовой отчетности.

Заявки принимаются до 10 октября Цель программы: Углубление понимания того, как финансовая отчетность и основные инструменты финансовой диагностики используются в принятии эффективных решений о выдаче кредита. Практикум нацелен на совершенствование профессиональных способностей участников программы анализировать финансовые документы и решения, глубже понимать суть и специфику оценки корпоративных клиентов банка с целью минимизации кредитных рисков.

Руководители и специалисты банков и кредитных организаций: Тренинг будет также полезен топ-менеджерам коммерческих банков, руководителям филиалов и отделений. Содержание модуля: Оценка финансового состояния корпоративного клиента банка в условиях кризиса: Дерево кредитного решения четыре фундаментальные ошибки кредитора 2. Бизнес через призму финансов: Психология кредитора и заемщика дискуссия. Теория агентов и конфликт интересов. Типология финансовых специалистов 3.

Базы сравнения финансовых показателей. Подготовка информации о компании-заемщика пример.

Оценка финансового положения контрагента

Корпоративное финансирование Для кого предназначена программа: Руководители предприятий, финансовые и инвестиционные аналитики, финансовые менеджеры, банковские служащие, кредитные менеджеры, кредитные специалисты, банковские андеррайтеры, специалисты планово-экономических отделов, специалисты по управленческому учету, оценщики, менеджеры, экономисты, а также другие слушатели, заинтересованные познать секреты современного бизнеса.

Что дает обучение:

В статье рассмотрены детерминанты финансового левериджа, анализируемые в . Влияние делового риска (business risk). Деловые риски – это риски.

, . 17 , : Фурта Станислав Дмитриевич, д. Основные клиенты: Задачи курса. По окончанию курса участники поймут суть явления кругооборота капитала в коммерческой организации познакомятся со структурой финансовой отчётности компании в соответствии с международными стандартами и РСБУ будут уметь читать, понимать и анализировать финансовую отчётность компании; будут уметь составлять пробные финансовые отчёты: Процесс кругооборота капитала в компании и бизнес-модели коммерческих организаций Собственные и заемные источники финансирования бизнеса Бизнес-модели коммерческих организаций и схема кругооборота капитала Модуль 2.

Структура финансовой отчётности компании и отражение её хозяйственной деятельности в финансовой отчётности. Аналитические разрезы:

Задачи по финансовому менеджменту

Более 11 лет проводит учебные семинары и тренинги по вопросам оценки проектов, финансового анализа предприятия, подготовки бизнес-планов в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Риге, Алматы, Минске и других городах, а также корпоративные семинары для крупнейших организаций. Имеет опыт реализации проектов финансового оздоровления компаний, работала в качестве приглашенного финансового директора. Регулярно публикуется в профессиональных СМИ, читает вебинары и семинары.

Стоимость курса: Для кого: Экономисты, финансисты, сотрудники кредитных учреждений и другие специалисты, основная обязанность которых — анализ отчетности компаний с целью определения кредитоспособности, платежеспособности и рентабельности бизнеса.

Узнай, что такое леверидж финансовый, формула расчета, применение, оценка и эффект, операционный леверижд, сила ОР и ФР, финансовые риски.

Коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков 2. Вычислите для года оборот материально-производственных активов, срок оборота дебиторской задолженности, оборот основных средств и оборот активов. Вычислите для года коэффициенты левериджа, покрытия процентов и обеспечения фиксированных платежей.

Как компанию можно оценить по сравнению с другими фирмами в отрасли в смысле финансового левериджа? Какие выводы вы можете сделать на основании этого сравнения? Вычислите для года рентабельность продаж, способность активов порождать прибыль, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала. Что вы можете сказать об этих коэффициентах? Указывают ли эти отношения на то, высокое или низкое мнение о компании составят инвесторы?

Выполните анализ масштаба и анализ темпов роста. Что эти виды анализа могут вам поведать о компании?

Эффект рычага


Как мусор в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что сделать, чтобы очистить свои"мозги" от него полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!